Anlagestrategie und -struktur

Die Struktur des Anlageportfolios wird an der Anlagestrategie ausgerichtet. Diese verbindet Eigenschaften der Anlagemärkte mit den Verpflichtungen sowie der Risikobereitschaft unserer Sammelstiftung und Vorgaben der Verzinsungen der 2. Säule (BVG). Die Anlagestrategie wird anhand einer Asset- und Liability-Management-Studie (ALM-Studie) sorgfältig erarbeitet und vom Stiftungsrat festgelegt.

Anlagestruktur per 31.12.2019

Liquidität: Flüssige Mittel, die innerhalb kurzer Zeit in Bargeld umgetauscht werden können.

Obligationen CHF: Festverzinsliche Wertpapiere von Schweizer Unternehmen oder Bundesanleihen der Schweizerischen Eidgenossenschaft, die zur Fremdkapitalbeschaffung ausgegeben werden.

Hypotheken und Darlehen: Hypotheken und Darlehen an Schweizer Privatpersonen und Genossenschaften.

Nominalwerte FW: Oberbegriff für die Anlageklassen Obligationen und Anleihen im Ausland. Obligationen und Anleihen sind meist festverzinsliche Wertpapiere, die von Unternehmen oder Ländern zur Fremdkapitalbeschaffung ausgegeben werden.

Aktien Schweiz: Aktien von Schweizer Unternehmen.

Aktien Ausland: Aktien von ausländischen Unternehmen (ohne Schwellenländer). Aktien Emerging Markets: Aktien von Unternehmen aus Schwellenländern. Private Equity: Investitionen in nicht börsenkotierte Unternehmen.

Insurance Linked Securities (ILS): Festverzinsliche Anleihen, die durch die Verbriefung von Versicherungsrisiken entstehen, auf Deutsch auch Versicherungsverbriefung genannt.

Infrastruktur: Direkte oder indirekte Investitionen in Infrastrukturprojekte, die meist in den Sektoren Energie und Versorgung, Transport, Kommunikation oder soziale Einrichtungen angesiedelt sind.

Private Debt: Darlehen an private Schuldner.

Immobilien Schweiz direkt: Direkt gehaltene Immobilien in der Schweiz.

Immobilien Schweiz indirekt: Investitionen in Fonds, die in bebauten und unbebauten Schweizer Grundstücken anlegen, und Investitionen in Immobiliengesellschaften in der Schweiz mittels Beteiligungen oder Forderungen.

Immobilien Ausland indirekt: Investitionen in ausländischen Fonds, die in bebauten und unbebauten ausländischen Grundstücken anlegen, und Investitionen in Immobiliengesellschaften im Ausland mittels Beteiligungen oder Forderungen.

Anlagestrategie

Diversifikation ist einer der Grundsätze des institutionellen Anlegens aus der Risikobetrachtung, weshalb wir momentan bspw. im Bereich Aktien in über 3’000 Einzelpositionen investiert sind. Es gilt jedoch zu beachten, dass nur rund 38% der Aktientitel im MSCI All Country World Index (ACWI) unseren Ansprüchen bezüglich Umwelt- und Sozialverträglichkeit gerecht werden.

Aktuelle Vermögensverwalter von Nest:

Aktien Schweit	Vontobel
Aktien Welt	Pictet, Amundi, Dimensional und State Street
Aktien Emerging Markets	Pictet und Swissrock
Obligationen	Pictet und Vontobel
Private Equity und Infrastruktur	Unigestion, Grosvenor und Partners Group
ILS	Siglo (als Berater)
Private Debt	Siglo (als Berater)
Immobilien Schweiz	Intern und Maerki Baumann
Immobilien Ausland	AFIAA und Credit Suisse